Lucratividade é quanto do faturamento vira lucro: lucro líquido dividido pela receita. Rentabilidade é quanto o dinheiro investido na empresa rende: lucro líquido dividido pelo investimento. A primeira responde "minhas vendas dão lucro?"; a segunda responde "valeu a pena colocar dinheiro aqui?". Os dois números se completam, e um não substitui o outro.
Uma empresa pode vender muito com boa lucratividade e, ainda assim, render pouco para quem investiu, porque precisou de muito capital para chegar lá.
As duas fórmulas
Lucratividade = lucro líquido ÷ faturamento × 100
Rentabilidade = lucro líquido ÷ valor investido × 100
Use sempre o mesmo período nos dois lados da conta: lucro do ano com faturamento do ano. O valor investido é o que os sócios colocaram e deixaram na empresa (reformas, equipamentos, estoque, capital de giro), e não o faturamento.
O lucro líquido é o que sobra depois de todos os custos, despesas, impostos e do pró-labore. Se o pró-labore não entra na conta, o lucro parece maior do que é; veja por que pró-labore não é lucro.
Exemplo: duas lojas
Exemplo fictício de duas empresas do mesmo ramo, com números de um ano.
| Loja A | Loja B | |
|---|---|---|
| Faturamento | R$ 600.000 | R$ 1.200.000 |
| Lucro líquido | R$ 60.000 | R$ 72.000 |
| Valor investido | R$ 300.000 | R$ 900.000 |
| Lucratividade | 10% | 6% |
| Rentabilidade | 20% ao ano | 8% ao ano |
| Retorno do investimento | 5 anos | 12,5 anos |
A loja B fatura o dobro e lucra mais em reais, mas precisou de três vezes mais dinheiro investido. Cada R$ 100 investidos na loja A geram R$ 20 de lucro por ano; na loja B, R$ 8.
O retorno do investimento (payback) é o investimento dividido pelo lucro anual: R$ 300.000 ÷ R$ 60.000 = 5 anos na loja A e R$ 900.000 ÷ R$ 72.000 = 12,5 anos na loja B.
Calculadora de lucratividade e rentabilidade
Como ler os resultados
- Lucratividade baixa aponta para preço, custo ou despesas. O caminho é olhar a margem de contribuição por produto e as despesas fixas.
- Rentabilidade baixa com lucratividade boa indica capital demais parado: estoque alto, equipamento ocioso, clientes pagando a prazo longo.
- Compare a rentabilidade com a alternativa. Se o dinheiro investido renderia quase o mesmo numa aplicação de baixo risco, o negócio está pagando pouco pelo risco e pelo trabalho.
- Compare a empresa com ela mesma. A tendência de um ano para o outro diz mais do que um número isolado.
Como melhorar cada uma
- Lucratividade: revise preço e mix. Venda mais do que contribui mais e reajuste o que está abaixo do custo.
- Lucratividade: corte despesa que não traz venda. Assinaturas, desperdício, retrabalho.
- Rentabilidade: libere capital parado. Gire o estoque mais rápido e encurte o prazo de recebimento.
- Rentabilidade: invista com conta feita. Antes de uma reforma ou máquina nova, estime quanto lucro a mais ela traz por ano e em quanto tempo se paga.
Onde encontrar os números
O faturamento e o lucro líquido saem da DRE gerencial. O valor investido sai do balanço, ou de um levantamento simples do que os sócios aportaram e deixaram na empresa. Acompanhe a lucratividade todo mês, junto dos indicadores financeiros principais, e a rentabilidade uma vez por ano.
Erros comuns
- Usar o faturamento como investimento. Faturamento é venda; investimento é o dinheiro colocado no negócio.
- Misturar períodos. Lucro de um mês sobre investimento total dá uma rentabilidade mensal, que não pode ser comparada com números anuais.
- Esquecer o pró-labore. Ele é custo do trabalho do dono e precisa sair antes do lucro.
Perguntas frequentes
- Qual a diferença entre lucratividade e rentabilidade?
- Lucratividade é o lucro líquido dividido pelo faturamento. Rentabilidade é o lucro líquido dividido pelo valor investido na empresa. A primeira mede a eficiência das vendas; a segunda, o retorno do capital.
- Como calcular a lucratividade de uma empresa?
- Divida o lucro líquido do período pelo faturamento do mesmo período e multiplique por 100. Exemplo: R$ 60.000 ÷ R$ 600.000 = 10%.
- Como calcular a rentabilidade de uma empresa?
- Divida o lucro líquido do ano pelo valor investido na empresa e multiplique por 100. Exemplo: R$ 60.000 ÷ R$ 300.000 = 20% ao ano.
- Uma empresa pode ser lucrativa e pouco rentável?
- Sim. Se ela precisa de muito capital investido para gerar o lucro, a rentabilidade fica baixa mesmo com boa margem sobre as vendas.
Seu caixa aguenta o que vem pela frente?
Faça o diagnóstico gratuito do Departamento Financeiro: são 9 perguntas, menos de 2 minutos, e você descobre por onde começar.
Fazer o diagnóstico gratuito →